Du magasinage écoresponsable à l’investissement durable : vos décisions financières peuvent refléter vos valeurs

L’investissement responsable est un sujet d’actualité. Au Canada, la majorité des gens tiennent compte de la durabilité ou des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs choix de placements. Ils sont près des deux tiers à affirmer accorder une place importante aux facteurs ESG quand vient le temps d’opter pour une stratégie de placement et d’acheter des titres, selon une étude récente d’Ipsos.

Parallèlement, le marché voit apparaître une pléthore de fonds communs de placement et autres produits d’investissement ESG qui se targuent d’avantages parfois difficiles à évaluer.

La désignation de ces produits renvoie à des causes qui attirent les investisseurs autonomes et les personnes sensibles aux questions sociales, comme la durabilité, l’éthique, les solutions climatiques et les faibles émissions de CO₂. Les autorités de réglementation des valeurs mobilières commencent à exiger une plus grande cohérence entre le nom des fonds et leurs objectifs de placement. Vous devez cependant vous informer sur le véritable contenu d’un produit de placement, pour savoir s’il correspond à vos valeurs et à vos objectifs financiers. 

L’investissement responsable… c’est quoi au juste?

Comme pour n’importe quel produit que vous achetez, vous avez intérêt à comprendre ce que contiennent vos placements.

L’investissement durable, les facteurs ESG et l’investissement responsable sont des appellations générales qui peuvent recouper bien des stratégies. En voici quelques-unes couramment utilisées :

Sélection négative. Certains portefeuilles visent à exclure des titres ou des secteurs particuliers. Par exemple, un fonds peut choisir de ne pas encourager certaines activités, comme l’exploitation des combustibles fossiles, ou de ne pas investir dans des sociétés reconnues coupables d’atteintes aux droits de la personne.

Meilleures pratiques. D’autres fonds recherchent des sociétés qui font mieux que leurs homologues au chapitre des pratiques favorisant l’environnement, les droits de la personne, la diversité ou d’autres causes valables.

Investissement thématique. Un fonds peut privilégier des secteurs, des activités ou des sociétés susceptibles de profiter des tendances ESG.

Gérance. Un actionnaire peut user de ses droits de propriété pour influencer le comportement des sociétés relativement aux questions ESG.

Intégration des facteurs ESG. Les facteurs ESG sont pris en compte dans l’analyse des risques et du rendement des placements, au même titre que les ratios financiers traditionnels.

Récemment, les autorités de réglementation canadiennes ont publié des indications visant à améliorer et à uniformiser les explications fournies par les fonds ESG sur leurs objectifs et leurs stratégies de placement.

Le but est de rendre les gestionnaires de fonds communs de placement imputables de la façon dont ils présentent leurs produits et de protéger les investisseurs contre « l’écoblanchiment » ou les affirmations trompeuses dans les documents de commercialisation.

Dépasser les slogans pour mieux comprendre le processus

Un rapport du CFA Institute sur l’intégration des facteurs ESG dans le secteur canadien des valeurs mobilières (en anglais) suggère aux investisseurs de privilégier l’analyse ESG au lieu de s’en tenir à l’investissement ESG, pour mieux s’y retrouver.

Ce rapport souligne qu’à la différence de l’investissement ESG qui n’est souvent guère plus qu’un slogan de commercialisation, l’analyse ESG est une composante fondamentale des décisions de placement dans le cadre d’un processus bien défini.

À Placements mondiaux Sun Life, nous considérons que les facteurs ESG et les vecteurs de durabilité jouent un rôle de plus en plus important dans la conception de stratégies de placement qui résisteront à l’épreuve du temps.

Vu la convergence des forces qui sous-tendent les facteurs ESG, ces derniers influenceront de plus en plus les valorisations. Ceci vaut pour tous les placements, toutes les sociétés et tous les gouvernements. De façon générale, ce concept se concrétise par l’intégration des facteurs ESG dans tous les aspects des décisions de placement.

« À mes yeux, les facteurs ESG font tout simplement partie de chaque décision de placement », affirme Jenifer Rush, cheffe, investissement responsable et recherche sur les gestionnaires, Placements mondiaux Sun Life.

« Mon rôle est de comprendre comment les gestionnaires externes que nous retenons comme sous-conseillers de certains de nos mandats intègrent chacun des facteurs E, S et G dans leur processus », précise-t-elle.

Chaque sous-conseiller doit nous montrer clairement comment il tient compte des facteurs ESG dans le choix des sociétés dans lesquelles il investit.

Forte de plus de 20 ans d’expérience comme analyste, gestionnaire de portefeuille et responsable de la recherche sur les gestionnaires à l’échelle mondiale, Jenifer Rush mentionne que le recours aux indicateurs ESG est désormais répandu, mais qu’il faut mesurer bien plus que le désir de « faire du bien ». 

Ces facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont vraiment importants dans la détermination de la valeur d’une société, souligne-t-elle. Ils permettent une analyse plus complète des perspectives et de la viabilité future d’une entreprise.

« Les facteurs ESG aident nos gestionnaires à mieux comprendre la capacité d’une société d’atténuer les risques ou de saisir de nouvelles occasions au vu des tendances sociales, des changements climatiques, de la biodiversité et d’autres préoccupations locales et mondiales. »

Mes placements peuvent-ils bien performer de façon responsable?

Pouvons-nous investir dans le respect de nos valeurs et convictions personnelles sans compromettre le potentiel de rendement de nos placements?

C’est une question légitime, admet Jenifer Rush, qui cite quelques recherches préliminaires indiquant que les portefeuilles dont l’analyse financière intègre les facteurs ESG offrent un rendement concurrentiel moyennant un moindre risque de portefeuille.

Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pouvant se répercuter sur le rendement financier d’une société, l’analyse ESG est une composante importante de la sélection des titres.

« Des études montrent qu’à long terme, des sociétés ayant de meilleures pratiques ESG en ont surclassé d’autres qui affichaient un piètre bilan à ce chapitre. Mais plus largement, pouvons-nous nous permettre de nous en tenir à ces considérations? », demande Jenifer Rush.

« Si elle est bien appliquée, il n’y a aucune raison pour que l’intégration des facteurs ESG nous oblige à sacrifier un potentiel de rendement. Au contraire, l’inaction face aux défis de la société pourrait avoir un coût beaucoup plus élevé à long terme pour chacun d’entre nous. »

Ne rien prendre pour argent comptant

Les investisseurs qui veulent « être le changement » doivent relever le défi d’évaluer les gestionnaires de portefeuille et leurs pratiques ESG. De notre côté, nous faisons affaire avec un large éventail de gestionnaires dont nous sommes en mesure d’apprécier les approches et de comprendre où ils en sont dans leur démarche.

Placements mondiaux Sun Life suit ses gestionnaires externes pour comprendre quelle approche ils utilisent, à quel stade ils sont parvenus et comment ils intègrent les facteurs ESG dans la sélection des sociétés dans lesquelles ils investissent.

En 2021, à titre de gestionnaire de fonds de placement, Gestion d’actifs PMSL inc. a signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI) parrainés par les Nations Unies (l’ONU), principale charte mondiale de l’investissement responsable.

Notre affiliation à ces principes remonte à décembre 2014, quand notre société mère, la Financière Sun Life, a été le premier grand assureur canadien à adhérer à cette initiative.

De plus, en novembre 2021, Gestion d’actifs PMSL inc. a adhéré à l’initiative Net Zero Asset Managers. Cette initiative regroupe des gestionnaires d’actifs des quatre coins du monde qui soutiennent l’objectif de réduire les émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro d’ici 2050.

« Ceci nous impose davantage de responsabilités en tant que gestionnaire de fonds de placement, ce que nous assumons pleinement », indique Jenifer Rush.

« Nous ne croyons pas sur parole les gestionnaires externes. Nous mettons à l’épreuve leurs prétentions ESG. Nous leur posons beaucoup de questions et leur imposons des normes rigoureuses.

C’est un des avantages que les investisseurs peuvent trouver à ce qu’une société comme la nôtre travaille pour eux », conclut Jenifer Rush.

Il est plus important que jamais que les conseillers connaissent et comprennent les objectifs de placement d’un investisseur en regard de ses critères environnementaux, sociaux et de gouvernance et de ses convictions personnelles.

Les conseillers peuvent orienter leurs Clients vers des placements qui s’arriment à leurs valeurs, à leurs objectifs de placement et à leur tolérance au risque. Renseignez-vous sur notre approche et sur les raisons d’envisager les placements durables.

Cet article, publié par Gestion d’actifs PMSL inc., contient des renseignements sommaires. Cet article n’est fourni qu’à titre informatif et ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal, juridique ni en matière de placement. Le contenu de cet article provient de sources jugées fiables, mais aucune garantie expresse ou implicite n’est donnée quant à son caractère opportun ou à son exactitude.