Mandat privé d’actifs réels Sun Life

Commentaires sur les fonds | T4 2023

Les marchés boursiers mondiaux se sont redressés au quatrième trimestre de 2023 en raison des attentes de réduction des taux d’intérêt en 2024. Dans ce contexte, les actifs réels se sont également redressés.

Sur le plan du positionnement relatif, le Mandat privé d’actifs réels Sun Life (le « fonds ») privilégie les ressources naturelles. Il est légèrement sous-pondéré dans les fiducies de placement immobilier et les infrastructures mondiales.

Pour la composante en infrastructures, le fonds privilégie les actifs caractérisés par une certitude de revenu et une rentabilité élevées ainsi que par une faible volatilité. La stratégie continue de favoriser l’Europe en raison de valorisations plus intéressantes et elle n’investit pas dans le secteur de l’énergie. La sélection des titres a déterminé le rendement, les positions dans les chemins de fer aux États-Unis et les routes à péage en Europe ayant aussi contribué positivement aux résultats.

Du côté de l’immobilier, le fonds privilégie la qualité supérieure et cherche à investir dans des types de propriétés affichant une véritable croissance des flux de trésorerie et un bilan solide, et ayant des équipes de gestion compétentes. La sélection des titres demeure le principal moteur du rendement du fonds. La stratégie continue de favoriser les appartements, les maisons préfabriquées, l’entreposage en libre-service et les propriétés industrielles.

La composante en ressources naturelles met l’accent sur l’énergie propre, l’eau et l’agriculture. La rareté des ressources est un des principes fondamentaux de la stratégie. Le fonds investit dans des sociétés qui visent à fournir des solutions efficaces en matière d’approvisionnement en nourriture, en énergie et en eau et par rapport aux changements climatiques. Le fonds a profité de sa surpondération dans le secteur des entreprises industrielles ainsi que de sa sous-pondération dans le secteur des énergies traditionnelles.

 

Rendement du fonds

Rendements composés (%)1 Depuis la création 5 Ans 3 Ans 1 An T4
Mandat privé d’actifs réels Sun Life - Série A

4,5

6,9 4,9 6,3 10,6
Mandat privé d’actifs réels Sun Life - Série F

5,6

8,1 6,1 7,5 10,9
Indice de référence2

5,3

6,5 7,9 4,4 7,5

¹ Les rendements se rapportant aux périodes supérieures à un an sont annualisés. Données au 31 décembre 2023. 

Date de création : 2 février 2015.

2 Indice de référence mixte composé à 35 % de l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Real Estate ($ CA), à 35 % de l’indice S&P Global Infrastructure ($ CA) et à 30 % de l’indice S&P Global Natural Resource ($ CA).

Les points de vue exprimés sur des sociétés, des titres, des industries ou des secteurs de marché particuliers ne doivent pas être considérés comme une indication d’intention de négociation à l’égard de tout fonds commun de placement géré par Gestion d’actifs PMSL inc. Ces points de vue peuvent être modifiés à tout moment et ne doivent pas être considérés comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente. Ce commentaire est fourni à des fins informatives uniquement et ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal ou juridique ni en matière de placement. L’information contenue dans ce document provient de sources considérées comme fiables, mais aucune garantie, explicite ou implicite, n’est donnée quant à son exactitude et à sa pertinence.

Ce commentaire peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, ainsi que sur le rendement futur, les stratégies, les perspectives ou les événements s’y rapportant, qui sont soumis à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les rendements futurs. Ils sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers.

Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux composés annuels historiques qui prennent en compte les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les commissions d’achat et de rachat, les frais de placement ni les autres frais optionnels ou l’impôt sur le revenu payable par un porteur de titres, frais qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.

Bien que les titres des séries A et F aient le même portefeuille de référence, toute différence de rendement entre ces séries est principalement attribuable à des différences dans les frais de gestion et les frais d’exploitation. Les frais de gestion des titres de la série A comprennent également la commission de suivi, mais pas les titres de la série F. Les titres de la série A du Fonds peuvent être achetés par tous les investisseurs, tandis que les titres de la série F ne sont offerts qu’aux investisseurs qui participent à un programme à honoraires ou à un programme d’intégration admissible avec leur courtier inscrit. Les investisseurs de titres de la série F peuvent payer des frais de compte à honoraires distincts négociés avec leur courtier inscrit et payables à celui-ci.