En raison du conflit de travail qui sévit à Postes Canada, il pourrait y avoir du retard dans la livraison du courrier. Le service aux conseillers et aux Clients de Placements mondiaux Sun Life demeure notre priorité.
Notre équipe du service à la clientèle pourrait observer des délais plus longs qu'à l'habitude.
Opinions et commentaire fournis par le sous-conseiller MFS Gestion de placements Canada limitée.
Revue des marchés
Après un excellent rendement au premier semestre, l’indice Russell 1000 ($ CA) a progressé d’environ 4,7 % au troisième trimestre de 2024 (T3), ce qui a porté le rendement cumulatif à 24,2 %. Les actions de croissance américaines à forte capitalisation ont affiché de solides rendements absolus au cours des 15 derniers mois. Le troisième trimestre a été instable, avec de fortes variations à la hausse et à la baisse en raison des réactions des actions aux événements macroéconomiques. Au début du troisième trimestre, les actions ont réagi positivement aux résultats supérieurs aux attentes. Au milieu du trimestre, de nombreuses ventes massives ont eu lieu en réaction au dénouement des opérations de portage sur le yen. Toutefois, les actions technologiques qui ont affiché les meilleurs résultats depuis le début de l’année ont été les plus durement touchées, malgré de robustes résultats.
Il y a également eu une rotation notable des chefs de file sur le marché au troisième trimestre, les actions de valeur, représentées par l’indice de valeur Russell 1000 ($ CA), ayant progressé de 8 % et surpassant ainsi les actions de croissance. Les secteurs dont les titres sont considérés comme des substituts d’obligations et qui sont fortement pondérés dans l’indice de valeur Russell 1000 ont inscrit des rendements supérieurs, les services collectifs, l’immobilier, les produits financiers et les matériaux affichant de solides gains. Il convient également de souligner la rotation au sein des chefs de file en matière de taille, car l’indice des actions à grande capitalisation a tiré de l’arrière par rapport aux indices des actions à moyenne et à petite capitalisation.
Le Fonds croissance américain MFS Sun Life (le « fonds ») a accusé un retard par rapport à son indice de référence, l’indice Russell 1000 ($ CA), au troisième trimestre.
Perspectives du gestionnaire
Après plusieurs années au cours desquelles le rendement du cours était tributaire de facteurs macroéconomiques, notre sous-conseiller, la MFS Investment Management (la « MFS »), croit que les actions sont en train de passer à un environnement plus « normalisé », où les données fondamentales et les bénéfices déterminent les rendements des cours des actions. Bien qu’il existe de nombreuses incertitudes, notamment en ce qui concerne l’issue des élections aux États-Unis, les préoccupations géopolitiques persistantes et le ralentissement des données macroéconomiques, la MFS reste optimiste quant aux perspectives de bénéfices. Notre sous-conseiller croit qu’il y aura une plus grande dispersion des rendements des cours des actions en fonction des données fondamentales et des bénéfices. Selon la MFS, investir dans la croissance ne consiste pas seulement à investir dans les titres des sept magnifiques et le contexte de gestion active semble s’améliorer.
Positionnement du fonds
Le positionnement du portefeuille de la MFS repose sur une sélection ascendante des actions, axée sur des facteurs spécifiques qui mettent en évidence le potentiel de croissance durable des revenus et des bénéfices des sociétés individuelles. L’analyse fondamentale ascendante de l’équipe de gestion du portefeuille de la MFS a permis de dégager de nombreux thèmes généraux qui se sont développés au cours des cinq dernières années. Certaines de ces tendances en matière de placement comprennent l’IA, la construction de centres de données, la gestion de l’énergie et l’électrification, la relocalisation et la délocalisation, l’aérospatiale, les dépenses d’infrastructure, l’innovation en matière de produits de soins de santé et les gestionnaires d’actifs alternatifs.
Le changement le plus notable au cours du trimestre en ce qui a trait au positionnement du portefeuille est la diminution de la pondération des technologies de l’information. Le fonds a réduit sa position dans Nvidia, car le cours de l’action s’est fortement apprécié. Bien que la MFS aime toujours la société à long terme, elle s’inquiète de l’élargissement de la gamme de résultats potentiels compte tenu de l’incertitude entourant les futurs niveaux d’investissement en capital d’IA et la trajectoire définitive de la monétisation. De ce point de vue, il était prudent de prendre des profits et de réduire le risque.
Activité du portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille surpondérait les secteurs des services de communications, des technologies de l’information et des matériaux comparativement à l’indice Russell 1000. Le portefeuille sous-pondérait les secteurs des produits de première nécessité, des produits financiers, de l’énergie et des services collectifs.
Rendement du fonds
| Rendements composés (%)1 | Depuis la création | 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | T3 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fonds croissance américain MFS Sun Life - série A | 15,4 |
15,0 |
14,1 |
8,8 |
39,7 |
-0,5 |
| Fonds croissance américain MFS Sun Life - série F | 16,7 |
16,4 |
15,4 |
10,1 |
41,3 |
-0,2 |
| Indice Russell 1000 | 16,5 |
15,3 |
16,1 |
13,2 |
35,2 |
4,7 |
Les points de vue exprimés sont ceux de la MFS Investment Management Canada Limited, sous-conseiller de certains fonds communs de placement de la Sun Life pour lesquels SLGI Asset Management Inc. agit à titre de gestionnaire de portefeuille. Les opinions exprimées au sujet d’une entreprise en particulier, les valeurs mobilières, le secteur industriel ou le secteur de marché ne doivent pas être considérés comme une indication de l’intention de négociation de tout fonds commun de placement géré par SLGI Asset Management Inc. Ces points de vue peuvent être modifiés et ne doivent être considérés comme des conseils en matière d’investissement ni comme une recommandation d’achat ou de vente. Ce commentaire est fourni à titre d’information seulement et ne vise pas à fournir des conseils financiers, de placement, fiscaux ou juridiques particuliers. Les renseignements contenus dans ce commentaire ont été compilés à partir de sources jugées fiables, mais aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite, n’est faite quant à leur actualité ou leur exactitude.
Ce commentaire peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, ainsi que sur le rendement futur, les stratégies, les perspectives ou les événements s’y rapportant, qui sont soumis à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les rendements futurs. Ils sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers.
MFS Investment Management Canada Limited est le sous-conseiller des Fonds MFS de la Sun Life; SLGI Asset Management Inc. est le gestionnaire de portefeuille inscrit. MFS Investment Management Canada Limited consulte la MFS Institutional Advisors, Inc. pour obtenir des services additionnels de sous-conseiller.
Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux composés annuels historiques qui prennent en compte les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les commissions d’achat et de rachat, les frais de placement ni les autres frais optionnels ou l’impôt sur le revenu payable par un porteur de titres, frais qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les organismes de placement collectif ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
Les titres de série A sont offerts à tous les investisseurs, tandis que les titres de série F ne sont offerts qu’aux investisseurs qui bénéficient d’un programme intégré à honoraires auprès de leur courtier inscrit. Bien que les titres de série A et de série F aient le même portefeuille de référence, toute différence de rendement entre les deux séries est principalement attribuable à des différences concernant les frais de gestion et d’exploitation. Les frais de gestion des titres de série A comprennent des commissions de suivi, contrairement aux frais de gestion des titres de série F. Les investisseurs qui souscrivent des parts de série F peuvent verser des honoraires pour compte à honoraires, lesquels sont négociés avec leur courtier inscrit et payés à ce dernier
Gestion d’actifs PMSL inc. est le gestionnaire des fonds communs de placement de la Sun Life. Les placements dans les fonds communs de placement peuvent donner lieu à des courtages, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Veuillez consulter le prospectus du fonds. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie est l’émetteur des rentes à provision cumulative (CPG assurance), des rentes à constitution immédiate et des contrats individuels de rente à capital variable (contrats de fonds distincts). Toute somme affectée à un fonds distinct est investie aux risques du propriétaire de contrat et sa valeur peut augmenter ou diminuer. La Fiducie de la Financière Sun Life inc. est l’émetteur des certificats de placement garanti.
Placements mondiaux Sun Life est un nom commercial de Gestion d’actifs PMSL inc., de la Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie et de la Fiducie de la Financière Sun Life inc., toutes des sociétés membres du groupe Sun Life.
