En raison du conflit de travail qui sévit à Postes Canada, il pourrait y avoir du retard dans la livraison du courrier. Le service aux conseillers et aux Clients de Placements mondiaux Sun Life demeure notre priorité.
Notre équipe du service à la clientèle pourrait observer des délais plus longs qu'à l'habitude.
Opinions et commentaire fournis par le sous-conseiller MFS Gestion de placements Canada limitée.
Évaluation du rendement
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 (T3), le Fonds distinct valeur mondial MFS Sun Life – série F (le « fonds ») a généré un rendement de 5,4 %. En comparaison, le rendement de l’indice de référence mixte du fonds, composé à 60 % de l’indice MSCI World ($ CA) et à 40 % de l’indice Bloomberg Global Aggregate Hedged ($ CA), a été de 4,6 % sur la même période.
Actions
Dans le volet actions du fonds, la sélection d’actions dans les secteurs des produits de première nécessité, des services de communication et des soins de santé a contribué au rendement relatif. Par ailleurs, la sélection des titres dans les secteurs des technologies de l’information et des produits financiers a nui au rendement relatif. Les technologies de l’information ont été à la traîne du marché et se sont classées au deuxième rang des secteurs les moins performants au troisième trimestre. Les secteurs défensifs comme les services collectifs, l’immobilier et les produits de première nécessité se sont redressés.
Au chapitre des titres individuels, les facteurs qui ont le plus contribué au rendement relatif étaient l’absence de placement dans Amazon.com, qui a chuté en valeur absolue, le rendement élevé de Masco et l’impact positif de la sous-pondération d’Alphabet, de Nvidia et de Microsoft. Cette contribution a été contrebalancée par l’effet négatif des positions dans Samsung, Charles Schwab et NXP Semiconductors, qui ont tous accusé un retard au troisième trimestre. L’absence de placement dans Tesla et Apple a nui au rendement, car les actions ont progressé en valeur absolue.
Actions
Titres à revenu fixe
Actions
Titres à revenu fixe
Opérations importantes – actions seulement
Étoffement/Achat
Positionnement du portefeuille
Actions
Par rapport à l’indice MSCI World, le portefeuille surpondère les secteurs des produits financiers, de l’industrie, des produits de première nécessité, de l’énergie et des services collectifs, où le sous-conseiller, la MFS Investment Management (la « MFS »), trouve les occasions de valeur les plus intéressantes. En ce qui a trait aux produits financiers, le fonds préfère habituellement les sociétés moins réglementées, comme les gestionnaires de patrimoine, les bourses et les courtiers d’assurance. En effet, elles présentent un rendement élevé et de faibles dépenses d’immobilisation en plus de générer une croissance durable et des revenus récurrents. Les placements dans les produits financiers sont bien capitalisés, ont des expositions diversifiées et demeurent bien positionnés à long terme.
Titres à revenu fixe
Bien que les marchés à terme aient pris en compte des réductions dynamiques de taux par la Réserve fédérale américaine (la Fed) au deuxième trimestre, le rythme exact des réductions de taux demeure très incertain. Les marchés s’attendent à des réductions à chaque réunion en 2025, mais la Fed reste réticente à s’engager pleinement dans cette voie. La politique monétaire accuse habituellement un certain retard, ce qui signifie qu’il faudra un certain temps avant que l’effet complet de la politique monétaire restrictive ne se fasse sentir, malgré la probabilité que le marché du travail ralentisse au cours de la période et que l’inflation de base revienne à 2 %. Cependant, les élections à venir et la persistance de l’inflation de base compliquent la trajectoire des taux et se traduiront probablement par une hausse de la volatilité des taux et des occasions.
La MFS aime toujours maintenir la duration au-dessus de celle de l’indice de référence, mais croit que l’Europe est plus prometteuse que les États-Unis. Un atterrissage plus dur pourrait forcer les banques centrales à devenir accommodantes (plutôt que de simplement éliminer la politique restrictive), ce qui pourrait positionner les obligations mondiales pour de nouvelles remontées. En dehors de la Chine et de la France, la MFS n’est pas à l’aise d’exprimer une opinion très négative, surtout lorsqu’on tient compte des gains d’ajustement et de couverture. Le fonds a maintenant une durée légèrement plus longue pour le Japon, principalement grâce à la portion à 10 ans de la courbe.
Malgré la réaccentuation marquée des courbes au troisième trimestre, la MFS pense toujours que les opérations ont encore du chemin à parcourir. L’assouplissement de la politique monétaire combiné à la hausse des primes à terme à la veille des élections incertaines aux États-Unis a amené le sous-conseiller à privilégier la duration dans des segments plus intermédiaires de la courbe des taux (5 ans et 10 ans). Quel que soit le résultat des élections, une période prolongée de forte offre d’obligations d’État devrait encourager des primes à terme plus élevées.
Rendement du fonds
| Rendements composés (%)1 | Depuis la création | 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | T3 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life - série A | 6,4 |
5,4 |
4,9 |
4,4 |
17,2 |
5,0 |
| Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life - série F | 7,7 |
6,6 |
6,2 |
5,6 |
18,5 |
5,4 |
| Indice de référence du Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life2 | 8,9 |
8,3 |
8,3 |
6,6 |
22,9 |
4,7 |
¹ Les rendements se rapportant aux périodes supérieures à un an sont annualisés. Données au 30 septembre 2024.
Date de création : 30 septembre 2010.
2Indice de référence du Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life, composé à 60 % de l’indice MSCI World (en dollars canadiens) et à 40 % de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond (couvert en dollars canadiens)
Les points de vue exprimés sont ceux de la MFS Investment Management Canada Limited, sous-conseiller de certains fonds communs de placement de la Sun Life pour lesquels SLGI Asset Management Inc. agit à titre de gestionnaire de portefeuille. Les opinions exprimées au sujet d’une entreprise en particulier, les valeurs mobilières, le secteur industriel ou le secteur de marché ne doivent pas être considérés comme une indication de l’intention de négociation de tout fonds commun de placement géré par SLGI Asset Management Inc. Ces points de vue peuvent être modifiés et ne doivent être considérés comme des conseils en matière d’investissement ni comme une recommandation d’achat ou de vente. Ce commentaire est fourni à titre d’information seulement et ne vise pas à fournir des conseils financiers, de placement, fiscaux ou juridiques particuliers. Les renseignements contenus dans ce commentaire ont été compilés à partir de sources jugées fiables, mais aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite, n’est faite quant à leur actualité ou leur exactitude.
Ce commentaire peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, ainsi que sur le rendement futur, les stratégies, les perspectives ou les événements s’y rapportant, qui sont soumis à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les rendements futurs. Ils sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers.
MFS Investment Management Canada Limited est le sous-conseiller des Fonds MFS de la Sun Life; SLGI Asset Management Inc. est le gestionnaire de portefeuille inscrit. MFS Investment Management Canada Limited consulte la MFS Institutional Advisors, Inc. pour obtenir des services additionnels de sous-conseiller.
Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux composés annuels historiques qui prennent en compte les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les commissions d’achat et de rachat, les frais de placement ni les autres frais optionnels ou l’impôt sur le revenu payable par un porteur de titres, frais qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les organismes de placement collectif ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
Les titres de série A sont offerts à tous les investisseurs, tandis que les titres de série F ne sont offerts qu’aux investisseurs qui bénéficient d’un programme intégré à honoraires auprès de leur courtier inscrit. Bien que les titres de série A et de série F aient le même portefeuille de référence, toute différence de rendement entre les deux séries est principalement attribuable à des différences concernant les frais de gestion et d’exploitation. Les frais de gestion des titres de série A comprennent des commissions de suivi, contrairement aux frais de gestion des titres de série F. Les investisseurs qui souscrivent des parts de série F peuvent verser des honoraires pour compte à honoraires, lesquels sont négociés avec leur courtier inscrit et payés à ce dernier.
Gestion d’actifs PMSL inc. est le gestionnaire des fonds communs de placement de la Sun Life. Les placements dans les fonds communs de placement peuvent donner lieu à des courtages, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Veuillez consulter le prospectus du fonds. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie est l’émetteur des rentes à provision cumulative (CPG assurance), des rentes à constitution immédiate et des contrats individuels de rente à capital variable (contrats de fonds distincts). Toute somme affectée à un fonds distinct est investie aux risques du propriétaire de contrat et sa valeur peut augmenter ou diminuer. La Fiducie de la Financière Sun Life inc. est l’émetteur des certificats de placement garanti.
Placements mondiaux Sun Life est un nom commercial de Gestion d’actifs PMSL inc., de la Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie et de la Fiducie de la Financière Sun Life inc., toutes des sociétés membres du groupe Sun Life.
