En raison du conflit de travail qui sévit à Postes Canada, il pourrait y avoir du retard dans la livraison du courrier. Le service aux conseillers et aux Clients de Placements mondiaux Sun Life demeure notre priorité.
Notre équipe du service à la clientèle pourrait observer des délais plus longs qu'à l'habitude.
Opinions et commentaire fournis par le sous-conseiller MFS Gestion de placements Canada limitée.
Évaluation du rendement
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 (T3), le Fonds valeur mondial MFS Sun Life – série F (le « fonds ») a inscrit un rendement de 6,8 %. En comparaison, le rendement de l’indice de référence du fonds, soit l’indice MSCI World ($ CA), a été de 5,01 % sur la même période.
Le fonds a surpassé l’indice MSCI World au troisième trimestre, grâce à la sélection des titres dans les secteurs de l’industrie, des produits de première nécessité, des services de communication et des soins de santé ainsi qu’à la sous-pondération des technologies de l’information. Il y a eu une forte rotation au sein des secteurs au troisième trimestre. Les technologies de l’information ont accusé un retard, se classant au deuxième rang des secteurs les moins performants au troisième trimestre. Les secteurs défensifs comme les services collectifs, l’immobilier et les produits de première nécessité se sont redressés.
Au chapitre des titres individuels, les facteurs qui ont le plus contribué au rendement relatif étaient l’absence de placement dans Nvidia, qui a chuté en valeur absolue, les rendements élevés de Masco et Kenvue ainsi que l’impact positif de la sous-pondération d’Alphabet et de Microsoft. Cette contribution a été contrebalancée par l’effet négatif des positions dans Samsung, Charles Schwab, NXP Semiconductors et ConocoPhillips, qui ont tous accusé un retard au troisième trimestre.
Étoffement/Achat
Élagage/Vente
Positionnement du portefeuille
Par rapport à l’indice MSCI World, le fonds surpondère les secteurs des produits financiers, de l’industrie, des produits de première nécessité, de l’énergie et des services collectifs, où le sous-conseiller, la MFS Investment Management (la « MFS »), trouve les occasions de valeur les plus intéressantes. En ce qui a trait aux produits financiers, la MFS préfère habituellement les sociétés moins réglementées, comme les gestionnaires de patrimoine, les bourses et les courtiers d’assurance. En effet, elles présentent un rendement élevé et de faibles dépenses d’immobilisation en plus de générer une croissance durable et des revenus récurrents. Les placements du fonds dans les produits financiers sont bien capitalisés, ont des expositions diversifiées et demeurent bien positionnés à long terme.
Les principales sous-pondérations du portefeuille ont été les secteurs des technologies de l’information, de la consommation discrétionnaire et de l’immobilier. Les sous-pondérations découlent principalement de l’absence de position dans Apple et Nvidia, dans le secteur des technologies de l’information, et Amazon et Tesla dans le secteur de la consommation discrétionnaire. Le portefeuille ne détient aucun titre immobilier.
Au troisième trimestre, on a ouvert une nouvelle position dans Sodexo et vendu cinq positions, ce qui porte le portefeuille à 96 titres. On a étoffé plusieurs positions pour tirer parti de la faiblesse des prix et des évaluations attrayantes et réduit la taille de plusieurs placements pour prendre des bénéfices ou refléter des évaluations relatives plus élevées. Le taux de rotation du portefeuille a été de 16 % au cours des 12 derniers mois.
Du point de vue du style, il y a eu un changement d’orientation notable des actions de croissance vers les actions de valeur. L’indice MSCI World Growth a inscrit un rendement nettement inférieur à celui de l’indice MSCI World Value au troisième trimestre. Cela a contribué à inverser certaines des tendances antérieures, mais l’indice MSCI World Growth conserve la longueur d’avance qu’il a acquise depuis le début de l’année. Au cours du trimestre, les positions de chef de file sur le marché se sont inversées, les secteurs défensifs comme les services collectifs, l’immobilier et les produits de première nécessité prenant la tête du classement, tandis que les technologies de l’information et les services de communication ont accusé du retard. Les secteurs cycliques comme les matériaux, les produits financiers et l’industrie ont enregistré des rendements de plus de 10 %.
Rendement du fonds
| Rendements composés (%)1 | Depuis la création | 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | T3 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fonds valeur mondial MFS Sun Life – série A | 10,6 |
9,3 | 9,0 | 8,3 | 22,2 | 6,5 |
| Fonds valeur mondial MFS Sun Life – série F | 11,9 |
10,5 | 10,3 | 9,6 | 23,7 | 6,8 |
| Indice MSCI World NR CAD | 12,8 |
12,2 | 13,5 | 11,4 | 32,3 | 5,0 |
Les points de vue exprimés sont ceux de la MFS Investment Management Canada Limited, sous-conseiller de certains fonds communs de placement de la Sun Life pour lesquels Gestion d’actifs PMSL inc. est le gestionnaire de portefeuille. Les points de vue exprimés sur des sociétés, des titres, des secteurs d’activités ou des secteurs de marché particuliers ne doivent pas être considérés comme une indication d’intention de négociation à l’égard de tout fonds commun de placement géré par Gestion d’actifs PMSL inc. Ces points de vue peuvent être modifiés à tout moment et ne doivent pas être considérés comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente. Ce commentaire est fourni à des fins informatives uniquement et ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal ou juridique ni en matière de placement. L’information contenue dans ce document provient de sources considérées comme fiables, mais aucune garantie, explicite ou implicite, n’est donnée quant à son exactitude et à sa pertinence.
Ce commentaire peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, ainsi que sur le rendement futur, les stratégies, les perspectives ou les événements s’y rapportant, qui sont soumis à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les rendements futurs. Ils sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers.
La MFS Gestion de placements Canada limitée agit comme sous-conseiller pour les fonds MFS Sun Life; Gestion d’actifs PMSL inc. est inscrite comme gestionnaire de portefeuille. La MFS Gestion de placements Canada limitée consulte la MFS Institutional Advisors, Inc. pour obtenir des services additionnels de sous-conseiller.
Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux composés annuels historiques qui prennent en compte les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les commissions d’achat et de rachat, les frais de placement ni les autres frais optionnels ou l’impôt sur le revenu payable par un porteur de titres, frais qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
Bien que les titres des séries A et F aient le même portefeuille de référence, toute différence de rendement entre ces séries est principalement attribuable à des différences dans les frais de gestion et les frais d’exploitation. Les frais de gestion des titres de la série A comprennent des commissions de suivi, contrairement aux frais de gestion des titres de la série F. Les titres de la série A sont offerts à tous les investisseurs, tandis que les titres de la série F ne sont offerts qu’aux investisseurs qui bénéficient d’un programme intégré à honoraires auprès de leur courtier inscrit. Les investisseurs qui souscrivent des parts de série F peuvent verser des honoraires pour compte à honoraires, lesquels sont négociés avec leur courtier inscrit et payés à ce dernier.
Gestion d’actifs PMSL inc. est le gestionnaire des fonds communs de placement de la Sun Life. Les placements dans les fonds communs de placement peuvent donner lieu à des courtages, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Veuillez consulter le prospectus du fonds. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie est l’émetteur des rentes à provision cumulative (CPG assurance), des rentes à constitution immédiate et des contrats individuels de rente à capital variable (contrats de fonds distincts). Toute somme affectée à un fonds distinct est investie aux risques du propriétaire de contrat et sa valeur peut augmenter ou diminuer. La Fiducie de la Financière Sun Life inc. est l’émetteur des certificats de placement garanti.
Placements mondiaux Sun Life est un nom commercial de Gestion d’actifs PMSL inc., de la Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie et de la Fiducie de la Financière Sun Life inc., toutes des sociétés membres du groupe Sun Life.
