Le fonds cherche à procurer un rendement global axé sur le revenu tout en protégeant le capital à moyen terme, en investissant principalement dans un portefeuille diversifié de placements à revenu fixe publics. Le fonds peut recourir à des placements privés à revenu fixe, à des placements hypothécaires commerciaux canadiens et/ou à des placements publics et privés à revenu fixe non canadiens de première qualité afin de générer un revenu et un rendement supplémentaires.
Comprenant :
- 36 % de titres à revenu fixe de base
- 4,5 % de placements privés à revenu fixe
- 4,5 % de placements hypothécaires commerciaux canadiens
Le fonds investira dans un large éventail de titres à revenu fixe négociés sur les marchés publics pour chercher à procurer un rendement actif positif, optimiser le rapport risque-rendement du portefeuille et appuyer la gestion permanente des flux de trésorerie. Ces placements dans les titres de créance publics s’arrimeront aux placements dans les titres de créance privés et/ou les prêts hypothécaires commerciaux selon le point de vue du gestionnaire découlant de la recherche fondamentale en matière de crédit, de même que les prévisions quant aux taux d’intérêt, aux courbes de rendement et aux secteurs/industries du crédit. Un changement d’opinion du gestionnaire entraînera habituellement la négociation de titres de créance publics pour repositionner le portefeuille en fonction du nouveau point de vue du gestionnaire.
Les placements directs ou indirects (par l’entremise d’autres fonds) dans les titres privés à revenu fixe pourront offrir la possibilité d’un surcroît de valeur ajoutée par un rendement plus élevé que celui des placements à revenu fixe publics et une qualité de crédit supérieure (puisqu’ils ont habituellement priorité de rang dans la structure du capital en raison d’une sûreté sur des actifs et de clauses restrictives plus rigoureuses). Ces placements constituent habituellement des solutions de financement par emprunt négociées et personnalisées avec beaucoup de soin qui répondent aux besoins particuliers de l’émetteur et ne se prêtent pas au financement par emprunt sur le marché public, pouvant permettre au fonds de profiter d’écarts plus larges.
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