Foire aux questions sur la lutte contre les changements climatiques

L’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM) (en anglais) regroupe des gestionnaires d’actifs des quatre coins du monde. Ces gestionnaires s’engagent à soutenir l’objectif de réduction des émissions nettes de gaz à effet de serre (GES) à zéro d’ici 2050 ou avant. Cet objectif s’inscrit dans le cadre des efforts mondiaux pour limiter le réchauffement à 1,5 °C. L’initiative NZAM a été lancée en décembre 2020. En date du 31 octobre 2022, elle compte 292 signataires. Son actif géré totalise plus de 67 T$ US, 18,4 T$ US sont consacrés à l’atteinte de l’objectif zéro émission nette.

L’Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) (en anglais) est l’organisme européen qui regroupe les investisseurs désireux de lutter contre les changements climatiques. Ce groupe est la voix des investisseurs dont l’objectif est de bâtir un avenir prospère, avec de faibles émissions de carbone. L’IIGCC compte plus de 350 membres, principalement des caisses de retraite et des gestionnaires d’actifs, répartis dans 23 pays. Son actif géré représente plus de 51 T€. La mission de l’IIGCC est de soutenir le milieu des placements et de l’aider à réaliser des progrès importants et concrets d’ici 2030 pour atteindre un avenir résilient à zéro émission nette. La réalisation de cette mission passera par l’affectation du capital, une bonne gérance et l’engagement soutenu des entreprises, des décideurs et des investisseurs. L’IIGCC travaille à définir les politiques publiques, les pratiques de placement et les comportements des entreprises qui permettront de gérer les risques et les occasions à long terme liés aux changements climatiques.

L’adoption rapide par les gestionnaires d’actifs et les investisseurs institutionnels de ces deux organisations (et d’autres) illustre l’urgence, mais aussi le désir croissant, de collaborer dans la lutte contre les changements climatiques.

Nous croyons que c’est dans l’intérêt à long terme de nos Clients. Notre responsabilité est d’abord et avant tout d’agir dans l’intérêt supérieur de nos Clients, et de les aider à faire croître et à protéger leurs placements pour qu’ils puissent atteindre leurs objectifs financiers. Ainsi, nous croyons que soutenir la transition vers une économie à faibles émissions de carbone sert les intérêts de nos Clients. Nous pensons aussi que notre économie mondiale bénéficiera probablement d’une transition ordonnée vers une limitation de la hausse de la température mondiale. Si nous nous engageons à constituer des portefeuilles à zéro émission nette de GES, nous pourrons de plus en plus offrir à nos Clients des rendements de placement durables, tout en créant un monde durable où il fait bon vivre.

Nous croyons que c’est dans l’intérêt à long terme de notre compagnie. Les effets physiques décrits ci-dessus ont des répercussions sur les entreprises et les gouvernements du monde entier. De plus, les conséquences de cette transition, comme l’évolution de la réglementation et des préférences des Clients, continueront de motiver les entreprises à changer la façon dont elles font des affaires et où elles exercent leurs activités. Tous ces facteurs (et plus encore) peuvent avoir un impact positif et négatif sur la valeur des entreprises, y compris la nôtre, et par le fait même, sur les capitaux propres. La lutte contre les changements climatiques fait partie intégrante de notre rôle de fournisseur fiable et responsable.

Nous croyons que c’est dans l’intérêt à long terme de la planète. Les changements climatiques ont des effets sur tout le monde et sur tout ce qui nous entoure. Nous savons que les événements climatiques majeurs (comme les inondations et les cyclones), ainsi que l’impact des changements plus graduels sur les tendances climatiques (comme la hausse du niveau de la mer et la fonte des glaciers), entraîneront des répercussions croissantes sur les dépenses des gouvernements et des entreprises, les moyens de subsistance, le coût des soins de santé et plus encore. Cela pourrait avoir des effets en chaîne sur d’autres facteurs environnementaux et sociaux, comme la perte de biodiversité, la santé et le mieux-être, la migration et la santé et la sécurité au travail. Malheureusement, ce sont souvent les communautés marginalisées qui en subissent davantage les effets. La lutte mondiale contre les changements climatiques est en fait une lutte pour la prospérité mondiale.

Nous nous alignons sur notre société mère, la Sun Life. Les trois piliers en matière de durabilité de la Sun Life visent à favoriser : la sécurité financière, un mode de vie sain et des placements durables. Notre engagement envers l’objectif zéro émission nette dans nos placements appuient ces trois piliers.

Il faut agir maintenant. Nous pensons qu’il est urgent de s’attaquer aux changements climatiques. Notre secteur doit s’engager et réagir dès aujourd’hui. 

La première étape de notre engagement envers l’initiative NZAM est de déterminer notre objectif pour 2030. Nous voulons être réfléchis, réalistes et transparents tout en demeurant conscients des multiples facteurs susceptibles d’avoir une influence sur notre parcours zéro émission nette. Pour définir notre objectif, nous avons tenu compte de l’état actuel de l’économie mondiale et nationale, des infrastructures, des besoins et de l’état d’esprit des investisseurs, de la nécessité d’une collaboration mondiale pour relever les défis à l’échelle du secteur, ainsi que des limites des données.

Par conséquent, d’ici 2030, nous prévoyons que 24 % de notre actif géré total soit aligné avec notre objectif d’atteindre zéro émission nette de GES d’ici 2050 ou avant.

Nous prévoyons augmenter ce pourcentage au cours des mois et des années à venir, à mesure que nos gestionnaires adopteront cette initiative et que nous envisagerons la possibilité d’ajouter d’autres gestionnaires et/ou stratégies de placement conformes à notre objectif zéro émission nette. Étant donné la nécessité de transformer notre système énergétique, l’utilisation de nos terres et d’autres systèmes, nous nous engageons aussi à offrir davantage de solutions de placement respectueuses de l’environnement.

Nous nous engageons à informer nos Clients, nos gestionnaires et le secteur sur les raisons de l’importance de ce parcours. Nous savons que certaines personnes ne sont pas convaincues que l’objectif zéro émission nette soit dans l’intérêt supérieur de leurs portefeuilles – et même de la planète. Nous devons voir cela comme un défi : c’est l’occasion de persuader les investisseurs avec lesquels nous travaillons que nous avons leurs intérêts à cœur et qu’ils peuvent continuer à nous faire confiance tout en s’engageant à réduire à zéro les émissions nettes de GES d’ici 2050 ou avant. Il faut les convaincre que ces deux objectifs ne sont pas incompatibles.

Il s’agit d’un engagement stratégique qui implique tous les services et qui est soutenu par l’équipe de la haute direction. Au début de 2021, nous avons créé le comité sur la durabilité. Il est composé de hauts dirigeants des divers services de PMSL et d’autres divisions de la Sun Life. Nous avons ensuite formé le groupe Zéro émission nette, une équipe interfonctionnelle travaillant en consultation avec différents secteurs à l’échelle de l’organisation. Nous prévoyons créer d’autres groupes de travail à mesure que nous développerons notre plan stratégique et exécuterons sa mise en œuvre. Il ne faut pas oublier notre équipe Solutions multiactifs! Elle est au centre de notre stratégie zéro émission nette et ne ménage aucun effort pour assurer la « décarbonisation » de nos solutions de placement.

Pour nous aligner sur l’objectif zéro émission nette de la Sun Life et sur sa stratégie en matière de durabilité, nous sommes devenus membres du Conseil international sur la durabilité de la Sun Life. Nous collaborons aussi avec les comités sur la durabilité à l’échelle des divisions de la Sun Life, y compris l’équipe responsable de la durabilité à l’échelle mondiale.

PMSL est un « gestionnaire de gestionnaires ». Divers gestionnaires s’occupent des placements dans nos fonds. Nous n’investissons pas directement dans les sociétés sous-jacentes dont les titres sont détenus dans nos fonds. Cela signifie que notre parcours vers l’atteinte de l’objectif zéro émission nette dans nos portefeuilles commence par la sélection de gestionnaires et le processus d’engagement. Nous sommes particulièrement bien placés pour observer les différentes approches utilisées par nos gestionnaires, en tirer des leçons et faire des recommandations sur les meilleures pratiques. Nous collaborons avec nos gestionnaires de placement pour les encourager à :

• accélérer leurs progrès vers la durabilité;
• aligner leurs portefeuilles, surtout ceux gérés en notre nom, sur l’objectif zéro émission nette;
• communiquer avec les entreprises dans lesquelles ils investissent, surtout celles dans des secteurs à fortes émissions ou qui ont une influence sur le contexte mondial, afin qu’elles prennent des mesures décisives pour lutter contre les changements climatiques.

Nous sommes aussi en train de développer :

• une approche ciblée d’engagement des gestionnaires pour mieux comprendre leurs actions et leurs résultats;
• une stratégie de transmission à un échelon supérieur pour nous aider à orienter nos actions quand un gestionnaire ne répond pas à nos attentes en matière de réduction des émissions nettes à zéro.

Un gestionnaire d’actifs peut effectuer la « décarbonisation » d’un portefeuille de plusieurs façons :

• Encourager les entreprises qui tirent leurs revenus de produits ou services à forte intensité carbonique à transformer leur modèle d’affaires en un modèle respectueux de l’environnement et d’un écosystème résilient. Elles pourront y arriver grâce à un dialogue ouvert avec la direction, le vote par procuration, des initiatives communes au sein du secteur et plus encore.
• Éviter les actifs à fortes émissions au profit d’actifs à plus faibles émissions, ou privilégier ces derniers, en modifiant la pondération des régions, des secteurs, des industries et/ou des émetteurs.
• Exclure certains des secteurs et/ou émetteurs les plus polluants au moyen de critères d’exclusion. Certains gestionnaires pourraient même augmenter l’exposition aux solutions climatiques.

À court terme, il est impossible de prédire l’impact de la stratégie zéro émission nette sur le rendement des portefeuilles. Cependant, nous croyons que les forces économiques, environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) continueront de converger et encourageront les entreprises dans la voie de la durabilité. Il y aura assurément des entreprises qui bénéficieront de la transition vers la durabilité et de l’élimination des émissions nettes, et d’autres non. Comme n’importe quel changement qui se produit sur un marché ou dans un secteur, il y aura des occasions de tirer profit de la situation, que ce soit sur le plan du potentiel de solides rendements ou de la réduction des risques.

Notre principal objectif est de continuer d’offrir de solides rendements ajustés au risque qui permettent aux investisseurs d’atteindre leurs objectifs de placement (et une sécurité financière à long terme). Nous croyons aussi qu’en tant que judicieux gestionnaires de capitaux, nous devons continuer d’avoir un impact positif sur la société par l’intermédiaire de nos offres de placements et, surtout, de nos activités directes. Selon nous, ces deux objectifs vont de plus en plus converger au fil du temps.

Il existe de nombreuses forces en jeu qui peuvent avoir un impact croissant sur le rendement d’une entreprise, par exemple :

• Changements réglementaires
• Hausse du niveau de la mer
• Perte de biodiversité
• Méthodes d’exploration/d’extraction des combustibles fossiles moins conventionnelles
• Nouvelle technologie potentiellement perturbatrice

Ces forces peuvent avoir aussi des conséquences sur les entreprises dans plusieurs domaines :

• Crédibilité et marque
• Coûts d’exploitation
• Délaissement des actifs
• Revenu
• Risques de litige

Tout cela peut se traduire par une croissance faible ou élevée des bénéfices (et du rendement des actions) au fil du temps.

Nous croyons que la lutte contre les changements climatiques est une des étapes les plus importantes pour créer un avenir durable. Cela va au-delà de la façon dont nous gérons nos portefeuilles.

Voici quelques mesures que nous avons prises :

• En 2021, PMSL a lancé Demande en direct de placement FPG pour réduire la consommation de papier relative à nos produits de gestion de patrimoine assurés.
• En 2021, la Sun Life a annoncé avoir atteint la carboneutralité dans toutes ses opérations.
• La Sun Life a annoncé l’adoption à l’interne d’une taxe sur le carbone pour tous les voyages d’affaires en avion.
• Nous avons réduit la consommation d’eau dans les établissements de la Sun Life. Par exemple, nous utilisons des robinets et des toilettes à faible débit d’eau et, dans certains cas, avec de l’eau recyclée.
• Nous sommes passés des chèques papier aux transferts électroniques de fonds pour les rentes à provision cumulative/certificats de placement garanti et les rentes.
• Nous encourageons les Clients à choisir les reçus/confirmations/relevés électroniques (et non les documents papier).
• Nous faisons la promotion de l’utilisation de Demande en direct de placement FPG (notre système de demande en ligne pour les fonds distincts).

Renseignez-vous sur la façon dont la Sun Life lutte contre les changements climatiques >

Notre engagement envers la durabilité ne s’arrête pas à nos actions pour limiter les changements climatiques. Nous avons défini sept priorités clés pour orienter notre parcours vers la durabilité et nous continuerons de vous faire part de nos progrès pour chacune d’entre elles.

Renseignez-vous sur nos progrès en matière de durabilité >