Ratio des frais de gestion (RFG)
Le RFG mesure les coûts annuels de fonctionnement de chaque fonds en se basant sur la moyenne de la taille de l'actif du fonds. Ces coûts comprennent :
- les frais de gestion – Ils couvrent le coût des honoraires des analystes qui recherchent des placements potentiels pour le fonds ainsi que ceux des gestionnaires qui placent votre argent. Ces frais comprennent également la rémunération versée aux courtiers de même que les coûts liés à la vente et au marketing.
- les frais d'exploitation – Ils représentent les coûts liés à l'exploitation du fonds et comprennent les frais associés à l'administration et au service à la clientèle, les frais liés aux technologies, les frais juridiques, les frais de vérification ainsi que les frais de production des rapports (p. ex. préparation et dépôt des prospectus annuels).
Le RFG se présente sous la forme d'un pourcentage annuel (habituellement de l'ordre de 1 à 3 %). Pourquoi n'est-ce pas ce montant qui vous est «facturé» comme frais annuels? Voici où le concept de valeur liquidative entre en jeu.
Valeur liquidative = actif global – passif global
La valeur liquidative est calculée tous les jours en vue de déterminer la valeur de la part du fonds commun de placement. Puisque les frais de gestion et les frais d'exploitation (pris en compte dans le RFG) font partie du passif, ils sont compris dans le calcul de la valeur liquidative, ce qui signifie que le RFG est incorporé dans la valeur de la part du fonds commun de placement.
Droits d'entrée
Lorsque vous achetez des parts d'un fonds comprenant des droits d'entrée, vous payez la commission de souscription, habituellement de l'ordre de 0 à 5 %. Encore une fois, ce montant ne vous est pas facturé, il est plutôt soustrait du montant placé dans le fonds. Par exemple, si vous placez 100 $ dans un fonds, et que la commission est de 5 %, seuls 95 $ seront utilisés pour acheter des parts du fonds. L'avantage des droits d'entrée est que si, plus tard, vous décidez de vendre des parts du fonds, vous n'aurez généralement pas d'autres frais à payer. Les droits d'entrée sont également appelés frais payables à l'acquisition ou FA.
Droits de sortie
Aucune commission n'est prélevée dans le cas des fonds comprenant des droits de sortie. Vous payez plutôt des droits de rachat si vous vendez vos parts du fonds avant l'expiration d'un certain délai (habituellement sept ans). Les droits de rachat diminuent chaque année, jusqu'à ce qu'ils n'y en aient plus. Ce type de droit s'appelle également frais de souscription différés (FSD).
Frais réduits
Il s'agit d'un type de droits de sortie pour lequel la période où des droits de rachat peuvent être perçus est plus courte et les droits de rachat sont moins élevés.
Autres frais
Le RFG et les droits ne sont que quelques-uns des frais liés aux fonds communs de placement. Des frais supplémentaires peuvent vous être facturés si, par exemple, vous transférez à une autre compagnie vos parts d'un fonds ou encore si vous vendez vos parts après un court laps de temps. Lorsque vous investissez dans un fonds, votre conseiller peut vous en expliquer clairement la structure de frais.
Avant d’investir, consultez le prospectus simplifié du fonds pour avoir une description complète de sa structure de frais.