Gestion d’actifs PMSL inc. intègre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus d’évaluation, de sélection et de surveillance des sous-conseillers. Dans cet extrait de rapport, la MFS Investment Management (l’un de nos sous-conseillers) traite des activités liées aux facteurs ESG qu’elle a menées au cours du deuxième trimestre de 2021.
Initiatives du secteur
La lutte contre les changements climatiques : un engagement clé
Le 7 juillet 2021, la MFS a adhéré à l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM). Lancée en décembre 2020, cette initiative regroupe des gestionnaires d’actifs des quatre coins du monde qui s’engagent à soutenir l’objectif visant zéro émission nette de GES d’ici 2050. Elle cadre avec les efforts mondiaux pour limiter le réchauffement à 1,5 degré Celsius au-dessus des niveaux préindustriels. La MFS est fière de cet engagement. Nous sommes d’avis que les objectifs de l’initiative sont conformes à notre démarche en matière d’actionnariat actif et à nos attentes vis-à-vis des sociétés présentes dans nos portefeuilles.
Les facteurs ESG font partie intégrante de toutes les catégories d’actifs, y compris l’immobilier
Pendant le deuxième trimestre, nous avons également adhéré au Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). Il s’agit d’un organisme soutenu par le secteur qui s’engage à évaluer le rendement sur le plan des facteurs ESG des actifs réels du monde entier. Cela comprend les portefeuilles immobiliers et les infrastructures. Environ 240 fiducies de placement immobilier (FPI) et de nombreux autres organismes privés remplissent le sondage annuel du GRESB. La plupart des questions portent sur l’environnement. Certains enjeux sociaux sont aussi abordés. Le GRESB évalue et note les sondages, puis donne une rétroaction à tous les participants. À titre de membre, nous prévoyons d’utiliser, mais aussi d’évaluer, les rapports et les données que le GRESB fournit.
Satisfaire aux besoins d’information supplémentaire
De plus, la Sun Life (la société mère de la MFS) a formulé des commentaires sur le document de consultation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis concernant l’information en matière de changements climatiques. La MFS a contribué à une lettre de commentaires rédigée par l’Investment Company Institute (ICI). La MFS a aussi contribué et adhéré à une lettre élaborée par Ceres qui a été envoyée aux quatre grands cabinets comptables. Cette lettre demandait la présentation d’une information améliorée en matière d’audit et d’évaluation des risques climatiques. De plus, la MFS a envoyé une lettre au Financial Accounting Standards Board (FASB) concernant l’insuffisance de l’information fiscale fournie par les entreprises. Elle demandait à l’organisme d’améliorer ses normes d’information relatives aux questions fiscales touchant les entreprises.
Collaborer pour encourager les progrès
Durant le trimestre, nous avons encore une fois participé activement à de nombreux groupes du secteur. Par exemple, nous continuons à nous engager activement dans plusieurs initiatives Climate Action 100+. Notre équipe a également contribué aux activités de la Workforce Disclosure Initiative (WDI) en fournissant de la rétroaction pour améliorer le sondage auprès des entreprises de la WDI et en participant à titre de panéliste à un webinaire animé par l’organisme.
Recherche ESG
Au cours des trois derniers mois, notre équipe des placements a mené plusieurs recherches de grande qualité sur les facteurs ESG et la durabilité. Nos équipes sectorielles ont tenu des réunions sur les risques et les possibilités liés au climat dans le secteur de l’aviation, sur la fixation des prix dans les secteurs biotechnologique et pharmaceutique, ainsi que sur les questions sociales liées au secteur financier, entre autres. Ces réunions ont fait appel à des recherches exclusives dans ces domaines et à la consultation de nombreuses équipes de gestion d’entreprises sur ces sujets. Notre équipe des placements a également investi un temps considérable dans l’évaluation de divers autres risques et occasions liés aux facteurs ESG, comme les répercussions environnementales liées aux pneus d’automobile.
Étude de cas d’actionnariat actif
L’actionnariat actif est un élément puissant de la boîte à outils ESG. Le vote par procuration en est un levier important. Cette réalité a été mise en lumière au cours du dernier trimestre dans le cadre d’une course aux procurations au sein d’une multinationale pétrolière. Depuis quelque temps, cette société fait face à des critiques croissantes, le plus récemment de la part d’un fonds spéculatif activiste. Ce fonds a soulevé des inquiétudes liées au rendement, à la stratégie et à la composition du conseil d’administration de cette société. De manière plus générale, les critiques portent sur l’affectation défavorable des capitaux et le manque de préparation du conseil d’administration à la transition énergétique. Le fonds spéculatif a lancé une course aux procurations et soumis la candidature de quatre membres remplaçants au conseil d’administration de la pétrolière, composé de 12 membres. Ces nouveaux membres apporteraient, selon le fonds spéculatif, des compétences fort nécessaires et faciliteraient la capacité du conseil à mettre en œuvre la transition énergétique nécessaire. À ce jour, il s’agit du plus important cas d’investisseurs activistes mettant en avant des candidats dissidents en raison du manque de progrès d’une société en matière de transition énergétique.
Les membres de nos équipes des placements et du vote par procuration se sont rencontrés pour discuter des risques de transition liés au climat au sein de la pétrolière, ainsi que des mesures récentes prises par l’équipe de direction pour améliorer la gestion de ces risques par la société. Nous considérerions depuis longtemps les actions de la société comme insuffisantes pour gérer ces risques. Cependant, nous devions comprendre lesquels, parmi les divers votes et changements possibles, permettraient d’obtenir les meilleurs résultats pour la société et les Clients de la MFS. Après mûre réflexion, les membres de l’équipe ont convenu que le vote en faveur des quatre candidats suggérés par le fonds spéculatif était nécessaire pour accroître la sensibilisation générale et l’expérience du conseil dans le secteur des technologies d’énergie renouvelable. Grâce à ce scrutin historique, trois des quatre candidats dissidents ont été élus au conseil d’administration de la pétrolière.
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