Les marchés boursiers connaissent des hauts et des bas. Les gestionnaires de portefeuilles doivent parfois faire des ajustements à cette répartition. Alors, en quoi consiste la répartition tactique de l’actif?

Chaque Solution gérée Granite Sun Life possède sa propre combinaison fondamentale de catégories d'actif qui composent sa répartition stratégique de l'actif. Même ainsi, il y a des moments où les changements sur le marché créent des occasions, soit pour réduire les risques, soit pour réaliser des rendements potentiellement plus élevés. Ajuster temporairement l'allocation stratégique pour saisir ces opportunités à court terme s'appelle la répartition tactique de l’actif.

De plus, dans ce processus, des ajustements peuvent être effectués à la pondération par catégorie d’actif et par style de gestion, qu’elle soit active ou passive. En agissant de la sorte, elle profite des occasions potentiellement intéressantes qui se présentent. Son but : améliorer le rendement ajusté au risque et préserver le capital. Les changements tactiques sont graduels. Ils se font dans le cadre de lignes directrices préétablies.

Le processus de décision

Comment les gestionnaires de portefeuille jugent-ils qu’un ajustement est nécessaire ? Toutes les semaines, les gestionnaires de portefeuilles se réunissent. Ils discutent de ce qui se passe sur les marchés boursiers. Leurs échanges portent entre autres sur les occasions que le marché présente, mais aussi les risques qui s’y pointent.

Une attention particulière est portée au positionnement des portefeuilles. Plusieurs indicateurs sont évalués pour déterminer s’il est nécessaire ou pas de tirer profit des occasions qui se présentent.

Quels indicateurs scrutent-ils ? L’évolution de l’économie en est bien sûr un. Le marché de l’emploi en est un autre.

De plus, les gestionnaires des portefeuilles Granite surveillent de près la politique monétaire. Les banques centrales peuvent agir pour aider à gérer la croissance économique. Au Canada, la Banque du Canada le fait pour les taux d’intérêt. Ses décisions ont des impacts sur l’économie en général. Sa politique dicte des taux clés pour le sentiment des consommateurs, allant de l’hypothèque à l’épargne, en passant par la valorisation des actions, des obligations et de la majorité des types d’investissement.

Les éléments déclencheurs

Les rajustements à la répartition tactique de l’actif se font avec un horizon habituel de trois à six mois. Il faut une bonne raison pour en faire un.

S'il y a une forte reprise et que les marchés deviennent dispendieux, les gestionnaires de portefeuilles Granite peuvent réduire le risque et l'exposition aux actions. Si les marchés semblent bon marché après une vente massive, ils peuvent ajouter du risque aux portefeuilles.

Les facteurs qui déclenchent des ajustements progressifs incluent :

  • Indicateurs économiques ;
  • Sentiment du marché ;
  • Valorisations & rendement ;
  • Politique monétaire et budgétaire.

Une caractéristique distinctive

L’équipe des Solutions multiactifs a aussi une caractéristique distinctive pour réaliser un rajustement. Il s’agit du Fonds complément tactique, dans lequel peuvent s’ajouter des fonds négociés en Bourse et des produits dérivés. Ce fonds permet à l'équipe d'exécuter des changements tactiques à plus court terme avec plus d'agilité et d'efficacité. Il s’agit ainsi d’un complément aux expositions tactiques des portefeuilles.

Bref, en ajustant sa stratégie, l’équipe Granite a su éprouver sa formule de placement au fil des ans.

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*Au fil des années, notre équipe de placement multi-actifs et nos sous-conseillers ont adopté une attitude axée sur l’investissement dans la façon dont ils gèrent les fonds pour les clients et les investisseurs en affinant continuellement leurs approches et en intégrant de nouvelles idées pour saisir les opportunités et minimiser les risques.

Les renseignements fournis ne tiennent pas lieu de conseils en placement. Lorsqu’ils planifient d’adopter une stratégie de placement, les investisseurs doivent consulter leur propre conseiller pour obtenir des conseils en matière de placement ou de fiscalité qui sont adaptés à leurs besoins. Ils s’assurent ainsi que leur situation personnelle a bien été prise en compte et que les décisions seront adoptées en fonction des renseignements les plus récents.

Les points de vue exprimés sur des sociétés, des titres, des industries ou des secteurs de marché particuliers ne doivent pas être considérés comme une indication d’intention de négociation à l’égard de tout fonds commun de placement géré par Gestion d’actifs PMSL inc. ou dont le sous-conseiller est MFS Investment Management. Ils peuvent changer à tout moment et ne doivent pas être considérés comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente.