Qu’est-ce qu’un FNB? L'essentiel pour bien débuter
Les FNB ont gagné en popularité depuis qu’ils sont disponibles au Canada. Lancés en 1990, ils ont d’ailleurs franchi le cap des 500 milliards de dollars d’actifs en 2024.
Un FNB, ou fonds négocié en bourse, est un type de fonds de placement qui détient un panier de placements ou de titres — comme des actions ou des obligations. Lorsque vous achetez des parts d’un FNB, vous achetez une partie de ce panier, et non pas une seule entreprise.
De plus en plus de gens investissent une partie de leur épargne dans des FNB. Leur flexibilité, leurs faibles coûts et la diversification qu’ils offrent grâce à leur exposition à divers marchés les rendent plus attrayants.
Selon le Rapport sur les fonds d’investissement 2024 de l’AMVI, les actifs des FNB canadiens ont été multipliés par plus de 7 fois au cours de la dernière décennie.
Les actifs des FNB au Canada ont été multipliés par 7 au cours de la dernière décennie
Source: Rapport sur les fonds d’investissement 2024 de l’AMVI1
Que sont exactement les FNB et comment fonctionnent-ils?
À la base, les FNB sont des véhicules de placement qui présentent des caractéristiques semblables à la fois aux fonds communs de placement et aux actions. Créés et gérés par des sociétés de placement, les FNB sont composés d’un panier de titres conçu pour suivre le rendement d’un indice de marché spécifique, d’un secteur économique, d’une matière première ou d’un autre actif sous-jacent.
Il existe aussi des FNB qui sont gérés activement par des professionnels de la finance. Certains gestionnaires proposent même des séries de FNB de leurs fonds communs de placement, qui sont un autre type de FNB. Pour en savoir plus à ce sujet, lisez notre article Séries FNB et fonds communs de placement : quelles sont les différences?
Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB se négocient sur les bourses tout au long de la journée, leur cours variant comme celui des actions individuelles. La négociation en temps réel permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts de FNB à des prix variables pendant les heures de négociation.
Il existe des FNB pour presque tous les secteurs, régions ou stratégies de placement. Un FNB peut ainsi contenir divers types de produits financiers, tels que :
- des actions;
- peu importe leur taille, secteur ou région
- des obligations;
- gouvernementales, d’entreprises ou municipales
- des matières premières;
- comme l’or, le pétrole et des produits agricoles
- l’immobilier;
- comme les fonds de placements immobiliers
- des devises;
- des produits dérivés;
- et plusieurs autres.
Gestion active ou passive : les deux types de FNB
Un FNB est généralement classé comme actif ou passif selon son objectif et son approche de placement.
Un FNB à gestion passive suivra un indice de référence, comme le S&P 500, et visera à reproduire le rendement de l’indice en suivant de près sa composition et en investissant dans les mêmes titres que lui.
Un FNB à gestion active sera géré par des gestionnaires de portefeuilles, qui tenteront de faire mieux que les indices de référence qu’ils suivent. Le rendement du FNB à gestion active variera plus que celui du FNB à gestion passive, mais le FNB à gestion active offrira un meilleur potentiel de rendement.
Comment et où se procurer un FNB ?
Le processus pour acheter un FNB est très semblable à celui pour acheter une action. Il faut ouvrir un compte de courtage et sélectionner le FNB qui nous intéresse sur l’une des bourses canadiennes, comme la Bourse de Toronto (TSX). Un FNB peut aussi être acquis par l’entremise d’un conseiller ou échangé dans un compte de placement direct.
Les FNB présentent plusieurs caractéristiques semblables aux fonds communs de placement et aux actions. Comme ces deux produits, le FNB n’offre pas de garantie du capital. La valeur d’un FNB fluctue en fonction du marché, comme pour une action.
Les différences entre les actions, les fonds communs de placement et les FNB
| Produits | Actions |
Fonds communs |
FNB |
|---|---|---|---|
Achat en bourse |
Oui |
Non | Oui |
Distributions fixes possibles |
Non |
Oui | Oui |
Évaluation continue du prix |
Oui |
Non | Oui |
Recours à différentes stratégies de placement |
Non |
Oui | Oui |
Caractéristiques supplémentaires des FNB autonomes
Les FNB offrent quelques caractéristiques supplémentaires qui en font un produit de placement que les Canadiens apprécient de plus en plus :
- Diversification instantanée : les FNB permettent d’investir facilement dans un panier diversifié de titres en une seule transaction.
- Flexibilité : les FNB permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition à un large éventail de marchés et d’actifs. Ils se déclinent en une large gamme d’options, y compris des options de fonds communs de placement appelées séries FNB.
- Frais de gestion plus bas : les fonds communs de placement traditionnels ont généralement des frais de gestion plus élevés que les FNB. Cependant, comme les FNB sont négociés en bourse, les investisseurs paient souvent des frais de courtage pour l’achat et la vente de ces titres.
- Liquidité accrue : comme les FNB se négocient en bourse comme des actions, il est possible de les acheter et de les vendre pendant les heures normales de négociation, aux prix du marché.
Parlez des FNB et des séries de FNB à votre conseiller
Les conseillers ont aussi recours aux FNB pour optimiser et diversifier le portefeuille de leurs clients. Ils les aident à simplifier la construction des portefeuilles et à ajuster l’exposition à différents risques. Les conseillers font aussi appel aux FNB pour leur efficacité fiscale, car ils génèrent habituellement moins de distributions imposables que les fonds communs.
Cet article est fourni à des fins informatives uniquement et ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal ou juridique ni en matière de placement. Les points de vue exprimés sur des sociétés, des titres, des industries ou des secteurs du marché particuliers ne doivent pas être considérés comme une indication d’intention de négociation à l’égard de tout fonds commun de placement géré par Gestion d’actifs PMSL inc. Ces points de vue peuvent être modifiés à tout moment et ne doivent pas être considérés comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente.
Un FNB est un fonds de placement autonome, alors qu’une série de FNB est une catégorie de titres négociés en Bourse offerte par un fonds commun de placement traditionnel. Les investisseurs paient généralement des frais de courtage à leur courtier s’ils achètent ou vendent des parts d’un FNB ou d’une série de FNB sur une Bourse canadienne reconnue. Il est possible qu’ils paient un montant supérieur à la valeur liquidative actuelle des parts du FNB ou de la série de FNB à l’achat, et qu’ils perçoivent un montant inférieur à la valeur liquidative actuelle à la vente. Veuillez lire le prospectus et l’aperçu du FNB avant d’investir.
Les placements dans les fonds communs de placement et les fonds négociés en Bourse peuvent donner lieu à des courtages, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Veuillez lire le prospectus du fonds. Les fonds communs de placement et les fonds négociés en Bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.