Placements privés à revenu fixe : Lorsque la taille et l’accessibilité créent des occasions
Les prêts privés sont la force tranquille des placements à revenu fixe – et ils sont de plus en plus accessibles.
En quoi consistent les placements privés à revenu fixe?
Lorsqu'il est question de revenu fixe, les obligations gouvernementales, telles que celles émises par le gouvernement du Canada, sont généralement les premiers instruments financiers qui viennent à l'esprit. On retrouve aussi les placements privés à revenu fixe (PPRF), qui permettent aux investisseurs d’offrir du financement par emprunt directement aux entreprises et aux promoteurs immobiliers ou dans le cadre de projets d’infrastructure, sans passer par le marché des obligations offertes au public. Les prêteurs traitent directement avec les emprunteurs pour établir les modalités du prêt, le taux d’intérêt, le calendrier de remboursement et les garanties. Comme ces prêts ne sont pas négociés en bourse ni soumis à des variations de prix quotidiennes, leur valeur dépend de la solidité de l’emprunteur et du revenu régulier généré par le prêt.
Les prêts privés offrent généralement des rendements plus stables et une volatilité moindre à court terme, car ils sont à l’abri des fluctuations des marchés publics. Comme les investisseurs acceptent de conserver leur argent dans les PPRF plus longtemps, ils obtiennent généralement des rendements plus élevés en guise de récompense pour leur patience. De plus, chaque opération est personnalisée, souvent adossée à des garanties et de solides protections. C’est pourquoi les portefeuilles de PPRF sont une combinaison gagnante de revenus, de diversification et de protection contre les baisses.
Quelle est l’importance de la taille et de l’accessibilité?
Les PPRF ne sont pas à la portée de tous. Les occasions proviennent des réseaux et des relations établies – elles sont offertes en privé, loin des annonces publiques. C’est pourquoi la taille fait toute la différence. En général, ce sont les grands prêteurs de confiance qui bénéficient des meilleures occasions, car ils ont l’expertise et les relations nécessaires pour négocier directement avec les emprunteurs. Et les grands emprunteurs peuvent examiner plus d’offres, exiger des conditions plus favorables et être mieux à même de gérer le risque. Dans le monde des PPRF, l’accessibilité est primordiale.
Les Portefeuilles FNB+ Sun Life ont une exposition aux PPRF grâce à des placements dans des fonds sous-jacents gérés par Gestion SLC, le gestionnaire d’actifs institutionnels de la Sun Life, l’une des meilleures plateformes de PPRF au Canada – la même qu’utilisent les principales caisses de retraite et compagnies d’assurance.
Cette plateforme offre :
- Portée mondiale : Des placements dans des prêts privés, des titres de créance liés aux infrastructures et le secteur du crédit immobilier partout dans le monde.
- Discipline institutionnelle : Des normes de tarification façonnées par des décennies d’expérience en gestion de milliards de dollars pour les investisseurs à long terme.
- Envergure et relations : Un accès direct à des opérations qui ne sont habituellement pas accessibles aux particuliers.
À quoi ressemble un PPRF?
Un exemple concret serait un prêt garanti octroyé par l’un des plus grands exploitants privés d’établissements de soins de longue durée au Canada, adossé aux actifs de l’exploitant. Il s’agit d’un prêt :
- garanti par un financement gouvernemental à long terme;
- géré par une équipe chevronnée;
- investi dans un secteur essentiel soutenu par le vieillissement de la population et une offre limitée.
Cet exemple illustre ce que les PPRF font de mieux : procurer un revenu fiable et stable tiré de secteurs essentiels de l’économie, comme les soins de santé et les infrastructures. Ces occasions ne sont pas accessibles à tous, mais à ceux qui ont des relations directes, de l’envergure et de l’expertise – des atouts liés à la taille et à la portée.
Pourquoi les PPRF ont-ils leur place dans les Portefeuilles FNB+ Sun Life1?
Il ne s’agit pas que d’une simple composante obligataire, mais d’un moteur de revenu de calibre institutionnel. Grâce à Gestion SLC, nous pouvons désormais offrir aux conseillers et à leurs clients l’accès, la diversification et les rendements autrefois réservés aux grands investisseurs.
Dans les Portefeuilles FNB+, les PPRF aident à apporter stabilité et flux de trésorerie aux côtés d’autres composantes clés :
- La stratégie de rotation sectorielle aux États-Unis, pour le potentiel de croissance;
- L’or, pour la protection du portefeuille;
Ces composantes aident à combiner croissance, stabilité et accessibilité afin de créer un portefeuille multiactif moderne conçu pour performer dans tous les cycles de marché.
1Les Portefeuilles FNB+ Sun Life sont des parts de fiducies de fonds communs de placement qui investissent dans un portefeuille de FNB et de fonds communs de placement géré activement par Gestion d’actifs PMSL inc. L’exposition aux placements privés à revenu fixe se fait par l’entremise de placements dans le Fonds de placements privés à revenu fixe Plus Gestion SLC.
Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils professionnels d’ordre financier, fiscal, juridique ou comptable ni en matière d’assurance et de placement, ou se substituer à de tels conseils. Il ne doit pas être considéré comme une source d’information à cet égard et ne constitue pas une offre d’achat ou de vente de valeurs mobilières. Vous devriez toujours consulter un conseiller ou un fiscaliste avant de recourir à une stratégie tirée du présent article pour vous assurer que tous les éléments de votre situation personnelle sont pris en considération au moment d’élaborer votre plan financier. Le contenu de cet article provient de sources jugées fiables, mais aucune garantie expresse ou implicite n’est donnée quant à son caractère opportun ou à son exactitude. Gestion d’actifs PMSL inc. se dégage de toute responsabilité liée aux pertes que peuvent entraîner les stratégies contenues dans le présent article.