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Comprendre l’information sur le coût total

L’information sur le coût total (ICT) aide les investisseurs à mieux comprendre ce qu’ils paient et la valeur qu’ils obtiennent lorsqu’ils investissent dans des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et des fonds distincts.

 

Qu’est-ce que l’information sur le coût total (ICT)?

L’ICT est une exigence réglementaire adoptée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), le Conseil canadien des responsables de la réglementation d’assurance (CCRRA), l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI), l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) et l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour améliorer la transparence des coûts de placement.

La présentation de l’ICT s’applique aux solutions suivantes :

Fonds communs de placement

FNB et série FNB

Fonds distincts

Dès le début de 2027, le Rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération et les états annuels des fonds distincts pour l’année civile 2026 contiendront de l’information supplémentaire indiquant en détail les coûts intégrés associés à la détention de ces produits de placement. L’information comprendra la ventilation en dollars des frais payés par les investisseurs, dont les frais de gestion et les frais d’exploitation versés à la société de fonds, ainsi que les frais payés au courtier de votre conseiller ou conseillère, qui comprennent la rémunération du conseiller ou de la conseillère. Ces frais sont généralement déduits de la valeur du placement plutôt que payés directement par les investisseurs.

L’ICT a pour objectif de présenter aux investisseurs une image globale de leurs placements pour qu’ils puissent mieux comprendre ce qu’ils paient et la valeur qu’ils obtiennent. Cette transparence accrue des coûts permet aux investisseurs de mieux comparer les produits de placement grâce à une information uniforme.

 

Incidence de l’ICT sur les investisseurs

En sachant précisément combien leurs placements leur coûtent, les investisseurs peuvent prendre des décisions financières avisées. Mais il n’y a pas que le coût qui compte. Comme pour un entrepreneur, un garagiste ou un dentiste, l’option la moins chère n’est pas toujours la meilleure. Un prix plus bas ne garantit pas qu’on en obtient plus pour son argent, ce qui offre aux conseillers et aux conseillères une occasion de démontrer la valeur qu’ils procurent.

Le Rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération indiquera :

  • le total des coûts associés à la possession de certains placements [ratio des frais du fonds (RFF) : ratio des frais de gestion (RFG) + ratio des frais d’opération (RFO)];
  • le montant versé aux courtiers pour leurs services, y compris les conseils (frais associés au compte);
  • le montant annuel total des coûts, exprimé en dollars.

Ces coûts ont toujours existé, mais les investisseurs les verront et les comprendront maintenant plus facilement.

 

Ventilation des coûts de placement – fonds communs de placement

Explication du coût total :

Ratio des frais du fonds = ratio de frais de gestion (RFG) + ratio des frais d’opération (RFO)

Explication du coût total (Exemple série A) : Ratio des frais du fonds = ratio de frais de gestion (RFG) + ratio des frais d’opération (RFO)

1Uniquement pour les fonds qui détiennent des titres de participation. Ces coûts varient d’une année à l’autre.

Exemple: Fonds XYZ (série A)

Frais de gestion de placements

 

Commission de suivi

 

Frais d’exploitation

 

Impôt

 

RFO
0,65 + 1,00 + 0,20 + 0,21 + 0,03
Coût total = 2,09 %

Si le placement total est de 100 000 $, le coût annualisé en dollars sera de 100 000 $ x 2,09 % = 2 090 $, montant déduit de la valeur du placement.

Explication du coût total (Exemple série F) : Ratio des frais du fonds = ratio de frais de gestion (RFG) + ratio des frais d’opération (RFO) + frais associés au compte

1Uniquement pour les fonds qui détiennent des titres de participation. Ces coûts varient d’une année à l’autre.

Exemple: Fonds XYZ (série F)

Frais de gestion de placements   Commission de suivi*   Frais d’exploitation   Impôt   RFO
0,65 + 0,00 + 0,15 + 0,09 + 0,03
Plus les frais associés au compte (qui varient selon l’actif détenu auprès du conseiller ou de la conseillère – dans cet exemple, 0,75 %)
Coût total = 0,92 % + frais associés au compte (0,75 %)
Coût total = 1,67 %

Si le placement total est de 100 000 $, le coût annualisé en dollars sera de 100 000 $ x 1,67 % = 1 670 $. Un montant de 920 $ sera déduit de la valeur de votre placement, et un montant de 750 $ sera versé par l’investisseur au courtier pour lequel le conseiller ou la conseillère travaille.

* Note : Les fonds de série F ne versent pas de commissions de suivi. Des frais associés au compte (frais de conseil) sont négociés entre l’investisseur et son conseiller ou sa conseillère et facturés séparément. Le montant sera indiqué dans le Rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération.

Explication des principaux coûts

Terme Description

Frais de gestion de placements

(compris dans les frais de gestion globaux)

Les frais facturés couvrent ce qui suit :

  • services de gestion de placements et suivi quotidien des placements;
  • recherche sur les placements, données sur le marché et autres renseignements importants;
  • surveillance des fonds, soutien au service et gestion opérationnelle.

Commissions de suivi

(série A)

(comprises dans les frais de gestion globaux pour service continu)

Les sociétés de fonds paient des frais de service appelés commissions de suivi au courtier pour lequel le conseiller ou la conseillère travaille. Une partie des commissions de suivi peut être versée par le courtier à ses conseillers et conseillères. La société de fonds verse ces commissions tant que l’investisseur conserve le placement.

Conseils financiers – Voyez la valeur que procurent les conseils financiers au portefeuille

Les conseillers et conseillères peuvent offrir divers services aux investisseurs, dont les suivants :

  • aide à l’établissement et à l’examen des objectifs financiers;
  • conseils pour le choix des placements;
  • planification de la retraite;
  • établissement du budget;
  • renseignements sur les marchés;
  • rééquilibrage du portefeuille;
  • renseignements sur les rendements.

Frais associés au compte (série F)

 Les frais associés au compte sont généralement calculés en pourcentage de l’actif dans le compte de l’investisseur (actifs sous gestion). Ils sont facturés directement et versés au conseiller ou à la conseillère (ou à la société) en contrepartie de ses conseils et services financiers. Contrairement aux comptes à commissions, qui facturent des frais pour chaque opération, les comptes à honoraires facturent des frais récurrents, généralement mensuels ou trimestriels, pour harmoniser les intérêts des conseillers et des conseillères avec l’objectif des clients ou des clientes de faire fructifier leur portefeuille.

Frais d’exploitation

Des frais d’exploitation s’appliquent à chaque fonds pour couvrir les dépenses liées aux services suivants : audit, comptabilité, évaluation des fonds, tenue des dossiers, garde des titres, dépôt des documents réglementaires et affaires juridiques.

Taxes1

Des taxes s’appliquent aux frais de gestion, aux frais d’assurance et aux frais d’exploitation de chaque fonds. La combinaison TPS TVH (ou TVQ) tient compte des particularités de la province de résidence de chaque client ou cliente.


1Les taxes s’appliquent à tous les types de frais.

Terme Description

Activités de négociation

Les coûts d’opération sont engagés lorsque le gestionnaire de portefeuille achète ou vend des actions et peuvent varier considérablement d’un fonds à l’autre ou d’une année à l’autre. Un gestionnaire de portefeuille peut vendre ou acheter un titre en raison des conditions du marché, de sa stratégie de placement, des catégories d’actif, etc.

Composition de l’actif

Les coûts d’opération s’appliquent uniquement aux actions. Par conséquent, les fonds d’obligations n’ont pas de RFO puisque les commissions sont intégrées dans les écarts de taux. Les fonds équilibrés ont généralement un RFO inférieur à celui des fonds d’actions.

Flux de capitaux

Plus les entrées et sorties de fonds sont importantes (achats ou rachats de parts), plus le RFO est élevé. Les gestionnaires de portefeuille doivent acheter des titres lorsqu’ils obtiennent de nouveaux actifs à gérer et vendre des titres quand les porteurs de parts font des rachats. Cela entraîne des frais d’opération.
Liquidité

La liquidité est la rapidité et la facilité avec laquelle un placement peut être converti en espèces sans que sa valeur change de façon importante. Les actifs liquides (p. ex. liquidités ou actions de sociétés ouvertes) peuvent être vendus facilement à leur valeur de marché courante. En revanche, les placements non liquides (p. ex. titres immobiliers et actions de sociétés fermées) sont plus difficiles et prennent plus de temps à vendre, ce qui peut entraîner une perte de valeur si l’investisseur a besoin des sommes rapidement.

Les titres moins liquides peuvent se négocier à un cours supérieur à celui des titres plus liquides.

Pupitre de négociation

L’accès à un pupitre de négociation peut contribuer à réduire le montant total des commissions de négociation que paie un fonds.

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À Placements mondiaux Sun Life (PMSL), nous sommes fermement persuadés que la clarté inspire la confiance. Notre objectif est d’outiller les conseillers et conseillères grâce à des solutions de placement – et à de l’information – fiables.

 

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Les renseignements contenus dans le présent article sont fournis à titre informatif uniquement et ne doivent en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal, juridique ou comptable ni en matière d’assurance ou de placement. Ils ne doivent pas être considérés comme une source d’information à cet égard et ne constituent pas une offre d’achat ou de vente de valeurs mobilières.

Le contenu de cet article provient de sources jugées fiables, mais aucune garantie expresse ou implicite n’est donnée quant à son caractère opportun ou à son exactitude. Cet article peut contenir des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers. Ils sont soumis à des incertitudes et à des risques intrinsèques concernant les facteurs économiques en général, de sorte que les prévisions, les projections et les autres énoncés prospectifs pourraient ne pas se matérialiser. Vous ne devez pas vous fier indûment à ces énoncés, puisque les événements et les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux qui sont indiqués ou prévus dans les énoncés prospectifs, en raison d’un certain nombre de facteurs importants. Nous vous recommandons d’examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d’autres facteurs, avant de prendre toute décision de placement.