Le 20 juillet 2020, Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. deviendra Gestion d’actifs PMSL inc. Il nous faudra un certain temps pour actualiser nos sites Web, notre matériel et nos formulaires. Jusqu’à ce que ce soit fait, toutes les références à Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. doivent être interprétées comme Gestion d’actifs PMSL inc. Nous avons aussi regroupé les activités de la Sun Life liées aux fonds communs de placement, aux fonds distincts, aux rentes et aux produits de placement garantis sous la marque collective Placements mondiaux Sun Life.

Fonds Inde Excel Sun Life

Commentaries sur les fonds | T1 2020

Téléchargez la version PDF

Le trimestre a été marqué par la propagation du nouveau coronavirus — COVID-19 — à l’échelle mondiale. Afin de limiter celle-ci, de nombreux pays ont adopté diverses mesures de confinement et d’éloignement social, limitant les déplacements et les activités commerciales aux services essentiels. L’ensemble de la population indienne a été mise en confinement le 24 mars 2020, pendant une période initiale de 21 jours qui a été prolongée jusqu’au 3 mai. Les restrictions liées aux voyages, l’éloignement social et l’activité économique uniquement axée sur les services essentiels à l’échelle du pays — dont la population s’élève à 1,3 milliard de personnes — constituent l’initiative la plus vaste à l’échelle mondiale.

Les mesures de confinement à l’échelle mondiale et les préoccupations concernant leur impact économique ont entraîné un dégagement sur les marchés mondiaux en mars. Le marché indien a suivi le mouvement, terminant le premier trimestre en forte baisse. Le FMI a mis à jour ses prévisions de croissance mondiale pour 2020, révisant à la baisse les prévisions de croissance annuelle du PIB indien, de 6 % à 2 %. Bien que le combat sans précédent contre la COVID-19 ne soit sans doute pas assez avancé pour garantir l’exactitude des prévisions, l’Inde est l’une des deux puissances mondiales susceptibles d’afficher une croissance positive en 2020. L’adoption rapide de mesures de confinement à grande échelle semble avoir limité la propagation du virus au sein du deuxième pays le plus peuplé du monde, où on ne recensait que 20 000 cas à la mi-avril.

La sous-performance du Fonds au cours du trimestre est essentiellement attribuable à la surpondération des secteurs des services financiers et de l’industrie, qui ont sous-performés en raison des mesures de confinement et du ralentissement économique qui en a résulté. La position sous-pondérée du Fonds dans des secteurs défensifs comme la consommation de base a également nui au rendement. Durant le trimestre, le gestionnaire de portefeuille a toutefois commencé à adopter une position plus défensive pour faire face à la possibilité d’une récession mondiale. Le Fonds a réduit la surpondération des services financiers et a étoffé ses positions dans les soins de santé et la consommation de base. Dans le secteur des services financiers, le Fonds a allégé ses positions dans les banques du secteur public au profit de banques du secteur privé jugées de bonne qualité.

Rendement du fonds

Rendements composés (%)1 Depuis la création2 10 ans 7 ans 5 ans 3 ans 1 an T1
Fonds Inde Excel Sun Life - série A 8,9 3,5 7,4 -1,7 -7,4 -29,4 -28,6
Fonds Inde Excel Sun Life - série F 6,7 4,7 8,6 -0,6 -6,3 -28,5 -28,4
Indice MSCI India 7,5 3,0 6,1 -1,2 -4,6 -26,3 -24,4

1Les rendements se rapportant aux périodes supérieures à un an sont annualisés. Données au 31 mars 2020.

2Année civile partielle. Année civile partielle. Les rendements sont indiqués pour la période de la date de création du fonds le 14 avril 1998 au 31 décembre 1998 (Série A) et du 4 janvier 2005 au 31 décembre 2005 (Série F).

Les points de vue exprimés sur des sociétés, des titres, des industries ou des secteurs de marché particuliers ne doivent pas être considérés comme une indication d’intention de négociation à l’égard de tout fonds commun de placement géré par Gestion d’actifs PMSL inc. Ils ne doivent pas être considérés comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente. Ce commentaire est fourni à des fins informatives uniquement et ne doit en aucun cas tenir lieu de conseils particuliers d’ordre financier, fiscal ou juridique ni en matière de placement. L’information contenue dans ce commentaire provient de sources jugées fiables, mais aucune garantie expresse ou implicite n’est donnée quant à son caractère opportun ou à son exactitude.

Ce commentaire peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, ainsi que sur le rendement futur, les stratégies, les perspectives ou les événements s’y rapportant, qui sont soumis à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les rendements futurs. Ils sont de nature spéculative et aucune décision ne doit être prise sur la foi de ces derniers.

Les placements dans des organismes de placement collectif peuvent donner lieu à des courtages, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Les investisseurs devraient lire le prospectus avant de faire un placement. Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux composés annuels historiques qui prennent en compte les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les commissions d’achat et de rachat, les frais de placement ni les autres frais optionnels ou l’impôt sur le revenu payable par un porteur de titres, frais qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les organismes de placement collectif ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.

Les titres de série A sont offerts à tous les investisseurs, tandis que les titres de série F ne sont offerts qu’aux investisseurs qui bénéficient d’un programme intégré à honoraires auprès de leur courtier inscrit. Bien que les titres de série A et de série F aient le même portefeuille de référence, toute différence de rendement entre les deux séries est principalement attribuable à des différences concernant les frais de gestion et d’exploitation. Les frais de gestion des titres de série A comprennent des commissions de suivi, contrairement aux frais de gestion des titres de série F. Les investisseurs qui souscrivent des parts de série F peuvent verser des honoraires pour compte à honoraires, lesquels sont négociés avec leur courtier inscrit et payés à ce dernier.

© Gestion d’actifs PMSL inc., 2020. La société Gestion d’actifs PMSL inc. est membre du groupe Sun Life.